构造正Theta组合

在常规期权定价框架下，单个多头期权（看涨或看跌）通常 Theta 为负；对应的空头期权 Theta 为正。

因此最直接的正 Theta 组合是卖出期权，例如：

• 卖出跨式（short straddle）：卖出同执行价同到期的看涨与看跌；
• 或卖出宽跨式（short strangle）。

若希望降低方向暴露，可再用标的做 Delta 对冲，使组合近似 Delta 中性但仍保留正 Theta（同时会承担 Gamma/尾部风险）。