均值回归对期权价格的影响

若价格本身均值回归（被拉回长期均值），则远离均值的大幅偏离会被“拉回”，在很多设定下会降低长期方差/尾部概率，从而使期权（尤其长端）更便宜。

但要注意：对股票更合理的均值回归对象通常是收益率/波动率/利率而不是价格水平本身；不同模型设定（特别是漂移项与风险溢价的指定）会影响“有效波动率”，从而影响期权价格方向。