利率互换怎么估值

把互换看成“固定腿 - 浮动腿”。

• 固定腿：等价于一只固定息票债的现值（按贴现因子把每期固定现金流贴现相加）。
• 浮动腿：在重置日之后等价于名义本金（含最后还本）的现值，常用结果：浮动腿价值为 $N(1-P(0,T_n))$（加上下一次已锁定的票息项）。

因此对收固定付浮动一方：