股票翻倍：call 会怎么变

没有单一答案，取决于期权的 moneyness、到期、波动率等。

• 深度实值（deep ITM）：由 put-call parity 可近似 $C\approx S-Ke^{-rT}$，因此当 $S$ 翻倍时 $C$ 近似从 $S-Ke^{-rT}$ 变为 $2S-Ke^{-rT}$，即大致翻倍。
• 平值附近（ATM）：翻倍会使期权从 ATM 变为深 ITM，价格的百分比变化通常会远大于 100%。
• 深度虚值（deep OTM）：原本很便宜，翻倍可能让它变得有显著价值，价格可能上升多个数量级。

定性总结：翻倍一定会使 call 价格上升，但上涨幅度强烈依赖于初始 moneyness。