风险中性定价是什么

风险中性定价：在无套利市场中，存在一个等价测度 $\mathbb{Q}$（风险中性测度），使得贴现后的可交易资产价格为鞅。

因此任意可复制衍生品的价格等于风险中性测度下的贴现期望：

若有连续分红率 $q$，则相应地使用贴现因子并以远期 $S_0e^{(r-q)T}$ 为中心。